Theta In Stock Options

Qué es Opciones Theta Opciones Theta - Opciones de definición Theta mide la tasa diaria de depreciación de un precio de stock options con el stock subyacente que permanece estancado. Opciones Theta - Introducción En términos simples, Theta es que las opciones de griego que le dice cuánto un precio de las opciones va a disminuir con el tiempo, que es la tasa de tiempo decaimiento de las opciones sobre acciones. El decaimiento del tiempo es un fenómeno bien conocido en el comercio de opciones donde el valor de las opciones se reduce con el tiempo aunque el stock subyacente permanezca estancado. La decadencia del tiempo se produce porque el valor extrínseco. Que también se conoce como el valor de tiempo, de las opciones disminuye a medida que la expiración se acerca. Por expiración, las opciones no tendrían ningún valor extrínseco y todas las opciones de Out Of The Money (OTM) caducarían sin valor. La tasa de esta descomposición diaria hasta el vencimiento es estimada por el valor de Theta de las opciones. Entender las opciones Theta es extremadamente importante para la aplicación de estrategias de opciones que buscan beneficiarse de la decadencia del tiempo. Opciones Theta - Características Positivo Negativo Opciones Theta Valores Opciones Los valores de Theta son positivos o negativos. Todas las posiciones de opciones de acciones largas tienen valores Teta negativos, lo que indica que pierden valor a medida que la fecha de vencimiento se aproxima. Todas las posiciones de opciones de acciones cortas tienen valores de Theta positivos, lo que indica que la posición está ganando valor a medida que la expiración se aproxima. Opciones Opciones de Theta Opciones de Moneyness El valor de Theta es más alto para las opciones At The Money (ATM) y progresivamente más bajo para In The Money (ITM) y Out Of The Money (OTM), ya que las opciones ITM y OTM tienen valores extrínsecos muy inferiores. decaer. Conozca todo acerca de Options Moneyness. Diferente para opciones de venta de llamadas En las opciones de compra y venta de opciones de venta, el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento tienen diferentes valores teta. A diferencia del delta donde es el mismo 0.5 para ambos en la llamada de dinero y las opciones de venta, la Opción Theta varía según el costo de carry del stock subyacente. Opciones Personales Trading Mentor Descubra cómo mis estudiantes hacen más de 87 beneficios mensuales, con confianza, las opciones de operación en las opciones de mercado de EE. UU. Theta - ¿Quién debe estar en cuestión de opciones Theta es una medida muy importante para la ejecución de Theta basado en opciones neutrales estrategias que buscan obtener beneficios Desde la descomposición del valor extrínseco o decaimiento del tiempo. Tales estrategias de negociación de opciones incluyen la bien conocida Calendar Call Spread y todas sus variantes. Los operadores de opciones que utilizan estrategias de negociación de opciones tales deben asegurarse de que los valores agregados theta de esas posiciones son positivas con el fin de convertir un beneficio. Los operadores de opciones que especulan un movimiento moderado a corto plazo en el stock subyacente deben asegurarse de que las posiciones de opciones u opciones se compran con una opción tan baja como sea posible para que la decadencia del tiempo no compense completamente los beneficios en esos movimientos pequeños o moderados. Por el contrario, Theta opciones es mucho menor de una preocupación para cualquiera que utilice estrategias de negociación de opciones direccionales, tales como Bull Call Spreads donde una posición se mantiene hasta el vencimiento. En este caso, las opciones Delta y Gamma ocuparían el centro de la escena en su lugar. Este tipo de comerciantes de opciones simplemente tomar todo el valor extrínseco como un gasto y construirlo en el cálculo de punto de equilibrio, por lo tanto, la rapidez con que el valor extrínseco se erosiona se convierte en preocupación secundaria. Opciones Theta - una indicación de las opciones de decaimiento del tiempo Theta mide exactamente cuánto dinero perderá una opción con el stock subyacente que permanece estancado sobre una base diaria. Un contrato de opción con la opción Theta de -0.012 perderá 0.012 todos los días, incluso los fines de semana y feriados de mercado. Esta es la razón por la que los comerciantes de opciones que utilizan estrategias neutrales de comercio de opciones de amor para poner en estas posiciones por delante de los fines de semana largos, donde obtienen 3 días seguros y libres de beneficios de descomposición. Por el contrario, esto funciona contra el comerciante que compró esas opciones sobre acciones. Si el contrato de opciones tiene opciones theta de -0.012 y un precio de 1.40, el titular volverá después de un fin de semana largo de 3 días para encontrar el precio de esas opciones en 1.36 en su lugar. La decadencia del tiempo siempre funciona contra compradores y beneficia a los escritores de opciones. Esto se debe a que tanto la llamada larga como las opciones de put largas producen opciones negativas Theta. Opciones negativas Theta disminuye el precio de las opciones y consecuentemente el valor de la posición. Muchas estrategias de negociación de opciones se venden fuera de las opciones de dinero en la parte superior de la compra en el dinero o en las opciones de dinero con el fin de compensar parcialmente la teta negativa, lo que resulta en una menor tasa de deterioro del tiempo. Un ejemplo de esta estrategia de negociación de opciones es Bull Call Spread. Las opciones theta no permanecen estancadas también. Opciones teta aumenta a medida que la expiración se acerca y disminuye a medida que las opciones van más y más en el dinero o fuera del dinero. De hecho, los efectos de la desintegración de Theta de las opciones son los más pronunciados durante los 30 días finales a la expiración donde theta realmente se eleva. Es por eso que los comerciantes de opciones suelen evitar las opciones comerciales con menos de 30 días a la expiración. Efecto de la decadencia del tiempo. Opciones Theta - Relación con Opciones Opciones Gamma Theta es directamente proporcional a las opciones gamma. Cuanto más alta es la Gamma, más alta es la Theta. Alto riesgo de altas ganancias. Las altas gamas de la opción resultados en ganancias exponencialmente más altas cuando la acción se mueve fuertemente pero viene también con teta más alta que decae el precio de la opción mucho más rápidamente. Si ese gran movimiento anticipado no ocurre rápidamente, la opción podría perder mucho dinero. Por lo tanto, cuando se elige una posición de opción tan agresiva, también hay que tener en cuenta el mayor riesgo involucrado debido a la opción Theta. Ese equilibrio de los riesgos potenciales sobre la recompensa potencial es realmente prevalente en todos los aspectos del comercio de opciones. Nunca hay un almuerzo gratis. Factores que afectan a las opciones Theta 2 principales factores influyen en el valor de las opciones Theta Tiempo de expiración y Moneyness opciones. En general, la opción Theta disminuye a medida que las opciones van más y más en el dinero (ITM) / fuera del dinero (OTM) y es más alta cuando en el dinero (ATM). Opciones Theta también aumenta a medida que expiración enfoques. Sabiendo que más cerca de plazo en las opciones de acciones de dinero tienen un valor Theta más alto que las opciones a largo plazo del mismo precio de ejercicio le permite elegir la opción correcta con el fin de optimizar los beneficios para su período de espera de espera. Si usted espera que la acción se mueva, pero no en cualquier momento pronto, debe comprar opciones que está tan lejos de la expiración como razonable para reducir los efectos de la decadencia del tiempo. Cálculo de opciones globales Theta Cuando tiene una cartera con muchas posiciones de opciones de acciones diferentes en una sola acción, es útil saber cuánto su cartera general se ve afectada por la decadencia del tiempo. Usted hace esto agregando las opciones totales Theta en su lista. Cuando las opciones agregadas theta es negativa, usted sabe que su cartera depende del mercado que se mueve muy rápidamente a su favor con el fin de obtener un beneficio y cuando las opciones agregadas theta es positiva, usted sabe que su cartera va a hacer bien si el mercado sigue estancado . El cálculo de las opciones agregadas Theta es muy simple. Simplemente lista todos los valores de Theta de todas las opciones en su cartera y sumarlos juntos hará. Ejemplos de Opciones Trading Portfolio 1Meet the Greek (Por lo menos los cuatro más importantes) NOTA: Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción va a reaccionar a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay ninguna garantía de que estas previsiones sean correctas. Antes de leer las estrategias, itrsquos una buena idea para conocer estos personajes porque theyrsquoll afectar el precio de cada opción que el comercio. Tenga en cuenta como yoursquore conociendo, los ejemplos que utilizamos son ldquoideal worldrdquo ejemplos. Y como Platón ciertamente le diría, en el mundo real las cosas tienden a no funcionar tan perfectamente como en un mundo ideal. Los comerciantes de la opción del principio del delta a veces asumen que cuando una acción se mueve 1, el precio de las opciones basadas en esa acción se moverá más de 1. Thatrsquos un poco tonto cuando usted realmente piensa en él. La opción cuesta mucho menos que el stock. ¿Por qué debería ser capaz de cosechar aún más beneficio que si era dueño de las acciones Itrsquos importante tener expectativas realistas sobre el comportamiento de los precios de las opciones que el comercio. Por lo tanto, la verdadera pregunta es: ¿cuánto se moverá el precio de una opción si la acción se mueve? 1. Delta es la cantidad que se espera que el precio de una opción se mueva en base a un cambio en la acción subyacente. Las llamadas tienen delta positivo, entre 0 y 1. Eso significa que si sube el precio de la acción y no cambian otras variables de precios, el precio de la llamada aumentará. Herersquos un ejemplo. Si una llamada tiene un delta de 0,50 y la acción sube 1, en teoría, el precio de la llamada subirá alrededor de 0,50. Si la acción baja 1, en teoría, el precio de la llamada bajará alrededor de .50. Puts tienen un delta negativo, entre 0 y -1. Esto significa que si la acción sube y no cambian otras variables de precios, el precio de la opción bajará. Por ejemplo, si un put tiene un delta de -.50 y el stock sube 1, en teoría, el precio del put bajará .50. Si la acción desciende 1, en teoría, el precio del put subirá .50. Como regla general, las opciones en el dinero se moverán más que opciones fuera del dinero. Y las opciones a corto plazo reaccionarán más que las opciones a más largo plazo al mismo cambio de precio en la acción. A medida que se acerca la fecha de vencimiento, el delta de las llamadas en el mercado se acercará a 1, reflejando una reacción de uno a uno ante los cambios de precios en el stock. Delta para llamadas fuera del dinero se acercará a 0 y wonrsquot reaccionará en absoluto a los cambios de precio en la acción. Thatrsquos porque si se mantienen hasta la expiración, las llamadas o se ejercitarán y ldquobecome stockrdquo o expirarán sin valor y convertirse en nada en absoluto. A medida que se acerca la expiración, el delta de las putas de dinero se acercará a -1 y el delta para las putas de fuera del dinero se acercará a 0. Thatrsquos porque si las put se mantienen hasta la expiración, el dueño ejercerá las opciones y venderá Stock o el put expirará sin valor. Una manera diferente de pensar en el delta Hasta ahora wersquove le dio la definición de delta del libro de texto. Pero herersquos otra forma útil de pensar en delta: la probabilidad de que una opción acabará por lo menos .01 in-the-money al vencimiento. Técnicamente, esto no es una definición válida porque la matemática real detrás del delta no es un cálculo de probabilidad avanzado. Sin embargo, el delta se utiliza frecuentemente como sinónimo de probabilidad en el mundo de las opciones. En la conversación casual, es costumbre dejar caer el punto decimal en la figura delta, como en, ldquoMy opción tiene un delta. rdquo 60. O, ldquoHay un delta 99 Voy a tener una cerveza cuando acabe de escribir esta página. rdquo Por lo general, una opción de llamada al dinero tendrá un delta de alrededor de .50, o ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos porque debería haber una posibilidad 50/50 de que la opción termine en o fuera del dinero al vencimiento . Ahora vamos a ver cómo el delta comienza a cambiar a medida que una opción aumenta o disminuye. Cómo el movimiento del precio de la acción afecta al delta Como una opción consigue más lejos in-the-money, la probabilidad será en-el-dinero en la expiración aumenta también. Por lo tanto, el delta optionrsquos aumentará. Como una opción obtiene más lejos del dinero, la probabilidad de que se in-the-money a la expiración disminuye. Por lo tanto, el delta optionsrsquos disminuirá. Imagine que posee una opción de compra en acciones XYZ con un precio de ejercicio de 50, y 60 días antes de la expiración el precio de la acción es exactamente 50. Desde itrsquos una opción en el dinero, el delta debe ser de alrededor de .50. Por ejemplo, letrsquos dicen que la opción vale 2. Así que en teoría, si la acción sube a 51, el precio de la opción debe subir de 2 a 2.50. Entonces, si la acción continúa subiendo de 51 a 52 Ahora hay una probabilidad más alta de que la opción termine en el dinero al vencimiento. Entonces, ¿qué pasará con el delta? Si usted dijo, ldquoDelta aumentará, rdquo yoursquore absolutamente correcto. Si el precio de la acción sube de 51 a 52, el precio de la opción podría subir de 2.50 a 3.10. Thatrsquos un movimiento .60 para un movimiento 1 en la acción. Así, el delta ha aumentado de .50 a .60 (3.10 - 2.50 .60) a medida que la acción se hizo más in-the-money. Por otro lado, ¿qué pasa si la acción cae de 50 a 49? El precio de la opción podría bajar de 2 a 1,50, de nuevo reflejando el delta de 0,50 de las opciones de dinero (2 - 1,50 .50). Pero si la acción sigue bajando a 48, la opción podría bajar de 1,50 a 1,10. Así pues, en este caso el delta se habría reducido a .40 (1.50 - 1.10 .40). Esta disminución en el delta refleja la menor probabilidad de que la opción termine en el dinero al vencimiento. Cómo cambia el delta a medida que la expiración se acerca Como el precio de la acción, el tiempo hasta la expiración afectará la probabilidad de que las opciones terminen dentro o fuera del dinero. Thatrsquos porque a medida que se acerca la expiración, el stock tendrá menos tiempo para moverse por encima o por debajo del precio de ejercicio de su opción. Debido a que las probabilidades están cambiando a medida que se aproxima la expiración, el delta reaccionará de manera diferente a los cambios en el precio de las acciones. Si las llamadas son in-the-money justo antes de la expiración, el delta se acercará a 1 y la opción se moverá centavo por centavo con la acción. En-el-dinero pone se acercará -1 como expiración se acerca. Si las opciones están fuera del dinero, se acercarán a 0 más rápidamente de lo que sería más lejos en el tiempo y dejar de reaccionar por completo al movimiento en el stock. Imagine que el stock XYZ está en 50, con su opción de 50 huelgas sólo un día después de la expiración. Una vez más, el delta debe ser alrededor de .50, ya que therersquos teóricamente una posibilidad 50/50 de la población que se mueve en cualquier dirección. Pero lo que sucederá si la población sube a 51 Piense en ello. Si therersquos sólo un día hasta la expiración y la opción es un punto en el dinero, whatrsquos la probabilidad de que la opción seguirá siendo por lo menos .01 in-the-money por mañana Itrsquos bastante alto, por supuesto. Así que el delta aumentará en consecuencia, haciendo un movimiento dramático de .50 a alrededor de .90. Por el contrario, si el stock XYZ cae de 50 a 49 justo un día antes de que expire la opción, el delta podría cambiar de .50 a .10, lo que refleja la probabilidad mucho menor de que la opción termine en el dinero. Así, a medida que se acerca la expiración, los cambios en el valor de la acción causarán cambios más dramáticos en el delta, debido al aumento o disminución de la probabilidad de terminar en el dinero. Recuerde la definición del delta del libro de texto, junto con el Alamo Donrsquot olvidar: el ldquotextbook definitionrdquo del delta no tiene nada hacer con la probabilidad de las opciones que terminan dentro o fuera-del-dinero. Una vez más, el delta es simplemente la cantidad que un precio de la opción se moverá basado en un 1 cambio en el stock subyacente. Pero mirar delta como la probabilidad de que una opción acabe en el dinero es una manera muy ingeniosa de pensar en ello. Gamma Gamma es la tasa que delta cambiará en base a un cambio en el precio de la acción. Así que si el delta es el ldquospeedrdquo en el que cambian los precios de las opciones, puede pensar en gamma como ldquoacceleration. rdquo Las opciones con el gamma más alto son las que responden mejor a los cambios en el precio del stock subyacente. Como se mencionó anteriormente, delta es un número dinámico que cambia a medida que cambia el precio de las acciones. Pero el delta no cambia a la misma tasa para cada opción basada en una acción determinada. Letrsquos echa un vistazo a nuestra opción de compra en stock XYZ, con un precio de ejercicio de 50, para ver cómo gamma refleja el cambio en delta con respecto a cambios en el precio de las acciones y el tiempo hasta la expiración (Figura 1). Tenga en cuenta cómo el delta y gamma cambian a medida que el precio de las acciones sube o baja de 50 y la opción se mueve dentro o fuera del dinero. Como puede ver, el precio de las opciones de dinero cambiará de manera más significativa que el precio de las opciones dentro o fuera del dinero con la misma expiración. Además, el precio de las opciones a corto plazo en el momento del cambio cambiará más significativamente que el precio de las opciones a plazo más largas. Así que lo que esta charla sobre gamma se reduce a que el precio de las opciones de corto plazo en el dinero exhibirá la respuesta más explosiva a los cambios de precios en el stock. Si yoursquore un comprador de opción, gama alta es bueno siempre y cuando su pronóstico es correcto. Thatrsquos porque como su opción se mueve in-the-money, el delta se acercará 1 más rápidamente. Pero si su pronóstico es incorrecto, puede volver a morderle bajando rápidamente su delta. Si yoursquore un vendedor de la opción y su pronóstico es incorrecto, gama alta es el enemigo. Thatrsquos porque puede hacer que su posición de trabajar en contra de usted a un ritmo más acelerado si la opción de su propio vendido se mueve in-the-money. Pero si su pronóstico es correcto, gama alta es su amigo, ya que el valor de la opción que vendió perderá valor más rápidamente. Theta Time decay, o theta, es el enemigo número uno para el comprador de la opción. Por otro lado, itrsquos suele ser el mejor amigo de los sellerrsquos. Theta es la cantidad que el precio de las llamadas y las put disminuirá (al menos en teoría) para un cambio de un día en el tiempo hasta la expiración. Figura 2: Decadencia del tiempo de una opción de compra al tipo de interés Este gráfico muestra cómo un valor de opción de compra en el valor se descompondrá durante los últimos tres meses hasta su vencimiento. Observe cómo el valor de tiempo se derrite a una velocidad acelerada cuando se aproxima la expiración. Este gráfico muestra cómo un valor de opción en el dinero se deteriorará durante los últimos tres meses hasta su vencimiento. Observe cómo el valor de tiempo se derrite a una velocidad acelerada cuando se aproxima la expiración. En el mercado de opciones, el paso del tiempo es similar al efecto del sol caliente del verano en un bloque de hielo. Cada momento que pasa provoca que algunas de las opciones de valor de tiempo a ldquomelt away. rdquo Además, no sólo el valor de tiempo se derrite, lo hace a una velocidad acelerada como la expiración se acerca. Echa un vistazo a la figura 2. Como puede ver, una opción de 90 días al precio con una prima de 1,70 perderá 0,30 de su valor en un mes. Una opción de 60 días, por otro lado, podría perder 0,40 de su valor a lo largo del mes siguiente. Y la opción de 30 días perderá todo el valor de tiempo restante 1 por vencimiento. Las opciones de dinero a la vista experimentarán pérdidas de dólares más significativas en el tiempo que las opciones dentro o fuera del dinero con la misma acción subyacente y la fecha de vencimiento. Thatrsquos porque en el dinero las opciones tienen el valor más tiempo incorporado en la prima. Y cuanto más grande el pedazo del valor del tiempo construido en el precio, más allí es perder. Tenga en cuenta que para las opciones fuera del dinero, theta será menor de lo que es para las opciones de dinero. Thatrsquos porque la cantidad en dólares de valor de tiempo es menor. Sin embargo, la pérdida puede ser mayor en porcentaje para las opciones fuera del dinero debido al menor valor de tiempo. Al leer las obras, observe los efectos netos de theta en la sección llamada ldquoAs time goes by. rdquo Figura 3: Vega para las opciones de dinero basadas en Stock XYZ Obviamente, a medida que avanzamos en el tiempo, habrá Ser más tiempo valor incorporado en el contrato de opción. Dado que la volatilidad implícita sólo afecta al valor del tiempo, las opciones a más largo plazo tendrán una vega más alta que las opciones a corto plazo. Al leer las obras, vigile el efecto de la vega en la sección llamada volatilidad ldquoImplied. rdquo Vega Usted puede pensar en vega como el whorsquos griego un poco tembloroso y over-caffeinated. Vega es el monto de los precios de compra y venta va a cambiar, en teoría, por un cambio de un punto correspondiente en la volatilidad implícita. Vega no tiene ningún efecto sobre el valor intrínseco de las opciones que sólo afecta al valor de ldquotime valuerdquo de un precio de optionrsquos. Normalmente, a medida que aumenta la volatilidad implícita, el valor de las opciones aumentará. Thatrsquos debido a un aumento en la volatilidad implícita sugiere una mayor gama de movimiento potencial para el stock. Letrsquos examinar una opción de 30 días en acciones XYZ con un precio de huelga 50 y el stock exactamente a 50. Vega para esta opción podría ser .03. En otras palabras, el valor de la opción podría aumentar 0,03 si la volatilidad implícita aumenta un punto y el valor de la opción podría bajar 0,03 si la volatilidad implícita disminuye un punto. Ahora, si usted mira una opción XYZ de 365 días al día, vega podría ser tan alto como .20. Así, el valor de la opción podría cambiar .20 cuando la volatilidad implícita cambia en un punto (véase la figura 3). Wheres Rho Si yoursquore un comerciante de opción más avanzado, usted pudo haber notado wersquore que falta un mdash griego rho. Thatrsquos la cantidad de un valor de opción cambiará en teoría basado en un cambio de un punto porcentual en las tasas de interés. Rho acaba de salir para un girocompás, ya que donrsquot hablar de él que mucho en este sitio. Aquellos de ustedes que realmente se toman en serio las opciones finalmente llegarán a conocer mejor este personaje. Por ahora, sólo tenga en cuenta que si está negociando opciones a corto plazo, el cambio de las tasas de interés no debería afectar el valor de sus opciones demasiado. Pero si usted está negociando opciones de largo plazo como LEAPS. Rho puede tener un efecto mucho más significativo debido a un mayor ldquocost a carry. rdquo Todays Trader Network Aprenda consejos de comercio amplificador de estrategias de expertos TradeKingrsquos Top Ten errores de la opción Cinco consejos para Llamadas cubiertas con éxito Opción de juegos para cualquier condición de mercado Opción avanzada juega Top Five Things Stock Opción Comerciantes deben saber acerca de la volatilidad Opciones de riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Las estrategias de opciones de piernas múltiples implican riesgos adicionales. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. La respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. El uso de la Red de Comerciantes de TradeKing está condicionado a la aceptación de todas las Divulgaciones de TradeKing y de los Términos de Servicio de la Red de Comerciantes. 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El paso del tiempo y sus efectos sobre la teta Las opciones a más largo plazo tienen una teta de casi 0, ya que no pierden valor sobre una base diaria. Theta es mayor para las opciones a corto plazo, especialmente las opciones de dinero. Esto es bastante obvio ya que estas opciones tienen el mayor valor de tiempo y por lo tanto tienen más prima a perder cada día. Por el contrario, theta sube dramáticamente como opciones cerca de la expiración como el tiempo decaimiento es mayor en ese período. Cambios en la volatilidad y sus efectos sobre la teta En general, las opciones de las acciones de alta volatilidad tienen mayor teta que las acciones de baja volatilidad. Esto es porque la prima de valor de tiempo en estas opciones son más altos y por lo que tienen más que perder por día. El gráfico de arriba ilustra la relación entre las opciones theta y la volatilidad del valor subyacente que se cotiza a 50 por acción y tiene 3 meses de vencimiento. 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