Las Opciones Del Índice De Acciones Dejarán De Operar

Olvídate de la parada, You039ve Opciones Para convertirse en un comerciante de éxito que necesita tener dos habilidades importantes: la capacidad de elegir los mercados adecuados y la capacidad de pensar en sus pies si / cuando el mercado se convierte en usted. Si bien hay muchas técnicas y estrategias que están diseñadas para ayudarle a desarrollar la capacidad de tomar estas decisiones de inversión, la sabiduría comercial convencional siempre ha insistido en que la forma correcta de protegerse de las pérdidas es usar una parada. Mientras que las paradas son sanas en teoría, hay varios problemas inherentes, pero éstos se pueden superar usando opciones para limitar sus pérdidas en lugar de otro. Desventaja de usar pérdidas de parada Una vez que el precio de una acción sobrepasa el punto de entrada / salida predefinido, la orden de detención se convierte en una orden de mercado. A primera vista, una orden de parada parece una gran herramienta. Usted escoge un comercio, y si el mercado se mueve contra usted, su parada se activa y se le expulsa del comercio. Desafortunadamente, una parada es como el freno de emergencia en su coche. Mientras que el freno de emergencia puede hacer el trabajo, hay poca finura o control en cómo y cuando el coche para. En otras palabras, cuando una parada se activa y se convierte en una orden de mercado, casi cualquier cosa puede suceder. Tres situaciones ocurren consistentemente en el comercio que exponen los defectos inherentes de las paradas y su incapacidad para realmente protegerlo de la pérdida cuando más las necesita. Ya se trate de mercados en rápido movimiento, de la consolidación de mercados o de cambios fundamentales en la oferta y la demanda. Esta es una solución innecesaria de un tamaño único, que podría ser mejor manejado mediante el uso de opciones para aliviar posiciones, cambiar los marcos de tiempo del mercado o invertir su posición en el mercado sin exponerse a más riesgo que si Usted había usado una parada por sí mismo. Una solución alternativa Cuando se comparan las paradas y las opciones de lado a lado, las opciones tienen algunas propiedades que son claramente favorables para aquellos que buscan proteger una posición. Echemos un vistazo a cómo el uso de las paradas y las opciones de pie a los mercados en rápido movimiento. Cuando utiliza una orden de stop-loss en un mercado en rápido movimiento, no hay garantía de que recibirá el precio al que estableció su parada. De hecho, debido a que las paradas son una herramienta reaccionaria diseñada para sacarte del mercado inmediatamente cuando estás perdiendo dinero, existe una buena probabilidad de que el precio al que se llene tu negocio sea peor que el precio que estableces en el pedido . Esto se conoce como deslizamiento. Por ejemplo, si vas mucho tiempo un contrato de futuros de oro en 880 y establecer su parada en 870, usted esperaría que usted ha bloqueado en una pérdida garantizada de no más de 1.000 (1 disminución en el precio del contrato 100 de pérdida). Sin embargo, si su parada se desencadena en un mercado en rápido movimiento, se convierte en una orden de mercado y no puede salir del mercado hasta 865, creando una pérdida total de 1.500 y perder 50 más de lo que había previsto. Por otro lado, si utiliza una opción en lugar de una parada en ese mismo mercado en rápido movimiento, puede garantizar que no perderá más que el precio de ejercicio de la opción, 870. Ventajas de utilizar opciones Por supuesto, usted tiene Para pagar la opción, pero dos cosas funcionan a su favor. Primero, las opciones fuera del dinero suelen costar menos que las opciones en el dinero. Además, las opciones que están en la dirección opuesta al actual movimiento de mercados tienden a tener menos volatilidad, lo que tiende a hacerlas menos costosas. El uso de una opción de esta manera se conoce como una parada dura y es la forma más fácil de controlar directamente el deslizamiento mientras se gestiona la pérdida. Consolidar los mercados son el segundo tipo de mercado que deja de tener un problema de navegación. Es bastante raro que cualquier mercado se mueva hacia arriba o hacia abajo. En el camino, el mercado se retirará. Lamentablemente, nunca se sabe si el retroceso es simplemente un mercado que se está consolidando o si hay un cambio fundamental en la dirección de los mercados. Puesto que las paradas tratan ambas situaciones iguales, cuando una parada se activa, usted se fuerza salir del mercado. Usted puede hacer poco si el mercado simplemente se consolidaba y detiene el movimiento contra usted y comienza a moverse en la dirección de su posición original. Esto se conoce como el efecto whipsaw. Debido a que las paradas son una proposición de todo o nada, dejan poco espacio para la constante consolidación y retraimiento de los mercados. Esto tiene el efecto de que usted potencialmente estar en lo cierto sobre el mercado, pero estar atrapado en el banquillo porque usted fue detenido. Una opción bien colocada puede tener el efecto opuesto. Si coloca una opción en la que habría colocado su parada, podrá mantener una posición de futuros perdidos un poco más. Incluso si el Delta de la opción es diferente de los futuros subyacentes, a medida que pierde dinero en la posición de futuros, la opción ayuda a compensar algunas, si no todas, de sus pérdidas a medida que aumenta de valor. Esto le da la sala de respiración necesaria para determinar si el mercado se está consolidando o cambiando. Al tener una opción en lugar de una parada durante los cambios fundamentales en el mercado, usted será capaz de disminuir el impacto de dos maneras. En primer lugar, se aíslan de los movimientos que agresivamente erosionan su posición de futuros, porque la opción está ganando al mismo ritmo. En segundo lugar, si el cambio no es lo suficientemente drástico para causar un movimiento de límite, pero sí significa que el mercado ya no se mueve en la dirección de su posición original, puede pierna fuera de su posición sin perseguir el mercado. Usted sale de la posición de futuros perdedores y se aferra a la posición de opciones ganadoras, con poca necesidad de incurrir en gastos de comisión más de lo necesario. The Bottom Line A lo largo de los años, se ha reconocido la dificultad de usar paradas solas. Sin embargo, las opciones presentan una clara alternativa al uso de paradas para gestionar las pérdidas. Para tener éxito en esta estrategia, sin embargo, usted debe mirar el comercio de la misma manera que los gerentes de dinero. Los gerentes de dinero miran la interdependencia de los contratos de futuros y opciones y la relación de administración de riesgo incorporada que tienen entre sí para disminuir sus pérdidas. Tomando este enfoque, son capaces de utilizar la delicadeza y el control para protegerse de los mercados en rápido movimiento, la consolidación de los mercados y los cambios fundamentales en la oferta y la demanda. Con 40 estrategias de opciones para los toros, osos, novatos, estrellas y todo el mundo entre Al igual que las opciones sobre acciones, los precios de las opciones de los índices aumentan o disminuyen en función de varios factores, como el valor del valor subyacente, el precio de ejercicio, la volatilidad, el tiempo hasta la expiración, las tasas de interés y los dividendos. Pero hay cinco maneras importantes de las opciones de índice difieren de las opciones de acciones, e itrsquos importantes para entender estas diferencias antes de que pueda comenzar a operar las opciones de índice. Diferencia 1: Existencias subyacentes múltiples frente a una sola acción subyacente Mientras que las opciones sobre acciones se basan en una única empresa, las opciones sobre índices se basan en una cesta de acciones que representan una banda amplia o una banda estrecha del mercado en general. Los índices de base estrecha se basan en sectores específicos como los semiconductores o la industria financiera y tienden a estar compuestos por relativamente pocas existencias. Los índices de base amplia tienen muchas industrias diferentes representadas por las empresas que las componen. Pero eso no significa necesariamente que hay un montón de acciones que conforman un índice amplio en particular. Por ejemplo, el Dow Jones Industrial Average es un índice de base amplia que sólo compone 30 acciones, pero aún representa una amplia gama de sectores. Como es de esperar, sin embargo, otros índices de base amplia son, en efecto, formada por muchas acciones diferentes. El SampP 500 es un buen ejemplo de eso. Diferencia 2: Método de liquidación Cuando se ejercitan opciones sobre acciones, se requiere que la acción subyacente cambie de mano. Pero las opciones de índice se liquidan en efectivo en su lugar. Si ejerce una opción de compra basada en el SampP 500, no tiene que comprar las 500 acciones del índice. Eso sería ridículo. El valor del índice es sólo un indicador para determinar cuánto vale la opción en un momento dado. Diferencia 3: Estilo de liquidación A partir de este escrito, todas las opciones de acciones tienen ejercicio de estilo americano, lo que significa que pueden ejercerse en cualquier punto antes de la expiración. La mayoría de las opciones de índice, por otro lado, tienen ejercicio de estilo europeo. Así que no pueden ser ejercidas hasta la expiración. Pero eso doesnrsquot significa que si usted compra una opción de índice, yoursquore pegado con él hasta la expiración. Como con cualquier otra opción, usted puede comprar o vender para cerrar su posición en cualquier momento a lo largo de la vida del contrato. Diferencia 4: Fecha de liquidación El último día para negociar opciones de compra de acciones es el tercer viernes del mes, y la liquidación se determina el sábado. El último día para negociar las opciones del índice es generalmente el jueves antes del tercer viernes del mes, seguido de la determinación del valor del establecimiento el viernes. El valor de liquidación se compara entonces con el precio de ejercicio de la opción para ver cuánto, en su caso, el efectivo cambiará de manos entre el comprador de la opción y el vendedor. Diferencia 5: Horario de negociación Las opciones sobre acciones y las opciones de índices estrechos dejan de operar a las 4:00 ET, mientras que los índices de base amplia dejan de operar a las 4:15 ET. Si una noticia salió inmediatamente después del cierre de la bolsa, podría tener un impacto significativo en el valor de las opciones sobre acciones y las opciones de índices estrechos. Sin embargo, dado que hay muchos sectores diferentes en los índices de base amplia, esto no es tanto una preocupación. Ahora para la renuncia Todas estas son características muy generales de los índices. En la práctica, existen muchas pequeñas excepciones a estas reglas generales. Por ejemplo, el OEX (thatrsquos el símbolo del ticker para el SampP 100) es una gran excepción. Aunque el OEX es un índice, las opciones negociadas en él tienen ejercicio de estilo americano. Esta tabla destaca algunas de las diferencias generales entre las opciones de los índices y las opciones sobre acciones. Pero asegúrese de hacer su tarea antes de negociar cualquier opción de índice para saber el tipo de liquidación y la fecha de liquidación. Opciones Chicos Consejos A medida que lee las obras, probablemente se dio cuenta de que he mencionado los índices son populares para los comercios de base neutral como cóndores. Thatrsquos porque históricamente, los índices no han sido tan volátiles como muchas acciones individuales. Las fluctuaciones en los precios de las acciones de un índice de componentes tienden a anularse mutuamente, disminuyendo la volatilidad del índice en su conjunto. Aprenda estrategias comerciales de expertos de TradeKingrsquos Top 10 de errores de opción Cinco consejos para llamadas cubiertas con éxito Opción de opciones para cualquier condición de mercado Opciones avanzadas juegan cinco cosas Los operadores de opciones de acciones deben saber acerca de la volatilidad Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Las estrategias de opciones de piernas múltiples implican riesgos adicionales. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. La respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. El uso de la Red de Comerciantes de TradeKing está condicionado a la aceptación de todas las Divulgaciones de TradeKing y de los Términos de Servicio de la Red de Comerciantes. Cualquier cosa mencionada es para propósitos educativos y no es una recomendación o consejo. La Radio de Playbook de Opciones es traída a usted por TradeKing Group, Inc. copia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro FINRA y SIPC. Obtener información sobre opciones de comercio Muchos comerciantes piensan en una posición en opciones de acciones como un sustituto de acciones que tiene un mayor apalancamiento y menos capital necesario. Después de todo, las opciones se pueden utilizar para apostar en la dirección de un precio de las acciones, al igual que el stock en sí. Sin embargo, las opciones tienen características diferentes de las existencias, y hay una gran cantidad de terminología que comienzan los comerciantes de la opción debe aprender. Opciones 101 Dos tipos de opciones son las llamadas y las put. Cuando usted compra una opción de llamada. Usted tiene el derecho pero no la obligación de comprar una acción al precio de huelga en cualquier momento antes de que expire la opción. Cuando usted compra una opción de venta. Usted tiene el derecho, pero no la obligación de vender una acción al precio de ejercicio en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. Una diferencia importante entre las acciones y las opciones es que las acciones le dan una pequeña parte de la propiedad en la empresa, mientras que las opciones son sólo los contratos que le dan el derecho a comprar o vender el stock a un precio específico en una fecha específica. Es importante recordar que siempre hay dos lados para cada transacción de opción: un comprador y un vendedor. Por lo tanto, para cada llamada o opción de compra comprada, siempre hay alguien que lo vende. Cuando los individuos venden opciones, crean efectivamente una seguridad que no existía antes. Esto se conoce como escribir una opción y explica una de las principales fuentes de opciones, ya que ni la empresa asociada ni las opciones de opciones de intercambio de opciones. Cuando usted escribe una llamada, puede estar obligado a vender acciones al precio de ejercicio en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. Cuando usted escribe un put, puede estar obligado a comprar acciones al precio de ejercicio en cualquier momento antes de la expiración. Las acciones negociables se pueden comparar a los juegos de azar en un casino. Donde usted está apostando contra la casa, así que si todos los clientes tienen una increíble suerte, todos podrían ganar. Opciones de comercio es más como apostar a los caballos en la pista. Allí usan las apuestas parimutuel, por medio de las cuales cada persona apuesta contra todas las demás personas allí. La pista simplemente toma un pequeño corte para proporcionar las instalaciones. Por lo tanto, las opciones comerciales, como la pista de caballos, es un juego de suma cero. La opción de compra de los compradores es la pérdida de los vendedores de la opción y viceversa: cualquier diagrama de la recompensa para una compra de la opción debe ser la imagen reflejada del diagrama de la ganancia de los vendedores. Precio de opción El precio de una opción se llama su prima. El comprador de una opción no puede perder más que la prima inicial pagada por el contrato, no importa lo que suceda con el valor subyacente. Por lo tanto, el riesgo para el comprador nunca es más que la cantidad pagada por la opción. El potencial de ganancia, por otra parte, es teóricamente ilimitado. A cambio de la prima recibida del comprador, el vendedor de una opción asume el riesgo de tener que entregar (si es una opción de compra) o tomar la entrega (si es una opción de venta) de las acciones de la acción. A menos que esa opción esté cubierta por otra opción o posición en la acción subyacente, la pérdida de los vendedores puede ser de duración indefinida, lo que significa que el vendedor puede perder mucho más que la prima original recibida. Tipos de opciones Debe tener en cuenta que hay dos estilos básicos de opciones: americano y europeo. Una opción de American, o de estilo americano, se puede ejercer en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento. La mayoría de las opciones negociadas en bolsa son de estilo americano y todas las opciones de acciones son de estilo americano. Una opción europea, o de estilo europeo, sólo se puede ejercer en la fecha de vencimiento. Muchas opciones de índice son de estilo europeo. Cuando el precio de ejercicio de una opción de compra está por encima del precio actual de la acción, la llamada está fuera del dinero cuando el precio de ejercicio está por debajo del precio de las acciones que está en el dinero. Opciones de venta son exactamente lo contrario, estar fuera del dinero cuando el precio de ejercicio está por debajo del precio de las acciones y en el dinero cuando el precio de ejercicio está por encima del precio de las acciones. Tenga en cuenta que las opciones no están disponibles a cualquier precio. Las opciones sobre acciones generalmente se negocian con precios de ejercicio en intervalos de 2,50 hasta 30 y en intervalos de 5 por encima de eso. Además, sólo los precios de la huelga dentro de un rango razonable alrededor del precio actual de las acciones generalmente se negocian. Es posible que no se disponga de opciones lejanas o fuera del precio. Todas las opciones de acciones expiran en una cierta fecha, llamada la fecha de vencimiento. Para las opciones listadas normales. Esto puede ser hasta nueve meses a partir de la fecha en que las opciones se listan por primera vez para su negociación. Contratos de opción a largo plazo, llamados LEAPS. También están disponibles en muchas acciones, y estos pueden tener fechas de vencimiento de hasta tres años a partir de la fecha de cotización. Las opciones expiran oficialmente el sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento. Pero, en la práctica, eso significa que la opción caduca el tercer viernes, ya que es improbable que su agente esté disponible el sábado y todos los intercambios están cerrados. Los acuerdos entre corredores se realizan el sábado. A diferencia de acciones de acciones, que tienen un período de liquidación de tres días. Opciones se liquidan al día siguiente. A fin de liquidar en la fecha de vencimiento (sábado), usted tiene que ejercer o negociar la opción para el final del día el viernes. La línea de fondo La mayoría de los comerciantes opción utilizar las opciones como parte de una estrategia más amplia basada en una selección de acciones, pero porque las opciones comerciales es muy diferente de las existencias comerciales, los comerciantes deben tomar el tiempo para entender la terminología y los conceptos de opciones antes de negociar con ellos.